В Малайзии государство обязало накопительный фонд начислять работникам не меньше 2,5% годовых, в Сингапуре — от 2,5% до 4% в зависимости от типа счёта, а в Чили и Колумбии доходность каждого фонда сравнивают со средней по рынку, и если управляющий отстал, разницу он покрывает из собственного резерва. Единого рецепта, как уберечь пенсионные деньги, в мире нет — каждая страна выкручивается по-своему, рассказывает Петропавловск.news со ссылкой на ЕНПФ.
В большинстве стран права участников пенсионных систем защищают через страхование рисков, государственный надзор за фондами и управляющими компаниями, а также через требования к их финансовой устойчивости и системе управления рисками. То есть упор делается не на обещание конкретной суммы, а на устойчивое регулирование и распределение ответственности между государством, фондами и управляющими.
В США корпоративные пенсионные планы с установленными выплатами защищает федеральная система страхования — Pension Benefit Guaranty Corporation. Если работодатель не может выполнить обязательства перед работником, корпорация делает это за него, правда, в пределах установленных законом лимитов. В Великобритании ту же роль играет Pension Protection Fund, похожие механизмы работают и в Германии.
Важная оговорка: такие системы страхования распространяются только на корпоративные планы с установленными выплатами и не действуют для накопительных систем с фиксированными взносами — а именно к этому типу относится казахстанская.
Другой подход — гарантировать минимальную доходность. В Бельгии и Швейцарии минимальная номинальная ставка закреплена законодательно для обязательных профессиональных пенсионных фондов: по ней рассчитывают обязательства работодателя перед работником. В Латинской Америке — Чили, Колумбии, Сальвадоре — планку задают не в процентах, а относительно средней доходности среди фондов того же типа. Не дотянул управляющий до этой планки — разницу покрывает гарантийный резерв.
Азиатский вариант ближе к бельгийскому: в Малайзии накопительный фонд работников гарантирует не менее 2,5% годовых, в Сингапуре центральный накопительный фонд — от 2,5% до 4%.
Практически во всех странах ОЭСР пенсионные фонды и управляющие компании работают под риск-ориентированным государственным надзором. К ним предъявляют строгие требования: достаточность капитала, формирование резервов, система управления рисками, соблюдение профессиональных стандартов при инвестировании денег клиентов.
По мере того как накопительные системы взрослеют, акцент во всём мире смещается в одну сторону — эффективное регулирование, риск-ориентированный надзор и расширение прав самих вкладчиков.
Казахстан движется туда же. Законодательные изменения дают гражданам больше возможностей управлять своими накоплениями: вкладчик сможет сам выбрать одну или несколько управляющих компаний с разными инвестиционными стратегиями и передать им в доверительное управление до 100% своих денег.
Меняется и подход к сохранности. С 1 января 2027 года государственная гарантия заключается в обеспечении сохранности обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов в ЕНПФ в размере фактически внесённых взносов. Основные же обязательства государства сосредоточены на другом — на адекватности государственного компонента пенсии, то есть базовой и солидарной частей.