Банк России проанализировал финансовый рынок и пришёл к выводу, что с 2022 по 2024 год в стране наблюдался настоящий бум выпуска структурных облигаций. Однако доходность по этим ценным бумагам оказалась весьма незначительной – около трёх процентов годовых.
Уточним: структурная облигация — это долговая ценная бумага. Её особенность в том, что погашение номинала и выплата дохода зависят от наступления определённых событий. Например, от изменения цен на товары и другие ценные бумаги, курсов валют, уровня инфляции, индексов. Если заложенные условия выполняются, инвестор получит прибыль, а если нет — может лишиться и дохода, и части вложенных денег.
Стоит сказать, что такой рисковый инструмент доступен только квалифицированным инвесторам. К таковым относятся организации, которые профессионально работают на фондовом рынке (например, банки, страховые компании, брокеры). Однако получить данный статус могут и граждане. Для этого нужно иметь образование или учёную степень в области финансов, либо определённый опыт работы на фондовом рынке, либо большое личное состояние или высокий доход.
Таким образом, войти в круг людей, которым доступны структурные облигации может, к примеру, наследник, продавший квартиру и имеющий после сделки на счету крупную сумму. Он по формальным признакам получает статус квалифицированного инвестора и приобретает рискованные ценные бумаги с очень непредсказуемой доходностью.
В описании структурных облигаций нередко даётся самый оптимистичный прогноз — 20–50 и даже 100 процентов годовых. Однако на самом деле формулы расчёта доходности таких ценных бумаг настолько сложны, что в них трудно разобраться даже людям с финансовым образованием. И, как показывает анализ Банка России, опубликованный на официальном сайте регулятора, подобные финансовые инструменты несут повышенные риски для инвесторов и имеют средневзвешенную доходность ниже рынка. А ещё деньги из них невозможно вывести до истечения срока действия (он, как правило, составляет от одного года до трёх лет).
Так что, увидев в своём банковском или брокерском приложении предложение вложиться в некие «инвестиционные облигации», стоит всё уточнить и детально проанализировать. Потому что может оказаться, что обычные банковские вклады будут куда надёжнее, предсказуемее и выгоднее.